Document de référence et rapport financier annuel 2013 - page 187

Document de référence 2013
185
États financiers
5
Comptes consolidés et annexes
Le nombre moyen d’actions au 31 décembre 2013 avant et après dilution est calculé comme suit :
Nombre d’actions capital social au 31 décembre 2013
228 053 102
Nombre d’actions en circulation au 31 décembre 2013
228 053 102
Effet de
prorata temporis
sur le nombre moyen pondéré d’actions relatif à l’émission d’actions nouvelles
(52 387)
Effet de
prorata temporis
sur le nombre moyen pondéré d’actions relatif à la conversion de plans d’options
de souscription d’actions
(387 395)
Nombre moyen pondéré d’actions au 31 décembre 2013 (cf. note 25)
227 613 320
Impact des plans d’options de souscription d’actions dilutifs au 31 décembre 2013
548 495
Impact des actions sous conditions de performance dilutives au 31 décembre 2013
417 105
Nombre moyen pondéré d’actions au 31 décembre 2013 après dilution (cf. note 25)
228 578 920
5.2.6. PRINCIPAUX RATIOS DE GESTION
Note Déc. 2012*
Déc. 2013*
Gearing
(a)
14,1 %
8,4 %
Marge Brute d’Autofinancement d’exploitation retraitée/Dette nette retraitée
(b)
28,5 % 31,3 %
Retour sur capitaux employés
(c)
14,0 % 14,0 %
Création de valeur économique (EVA)
(enmillions d’euros)
(d)
164
165
* Données relatives aux activités poursuivies (excluant le pôle Hôtellerie Economique États-Unis cédé en 2012 et les Services à bord des trains reclassés en activités non
conservées)
Note (a)
Le
Gearing
est le rapport de la dette nette sur les capitaux propres (y compris intérêts minoritaires).
Note (b)
En application des ratios utilisés par les principales agences de notation, le ratio de marge brute d’autofinancement d’exploitation
retraitée/dette nette retraitée est calculé comme suit :
Note Déc. 2012*
Déc. 2013*
DETTE NETTE FIN DE PÉRIODE (cf. note 30)
(1)
421
231
Retraitement
prorata temporis
des cessions et des acquisitions
(2)
(177)
78
DETTE NETTE MOYENNE
244
309
Valeur actualisée à 7 % des engagements de loyers
(3)
2 962
2 676
Total dette nette retraitée
3 206
2 985
MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT D’EXPLOITATION
694
713
Composante amortissements sur loyer (cf. note 6.C)
221
220
Marge Brute d’Autofinancement d’exploitation retraitée
915
933
MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT D’EXPLOITATION RETRAITÉE/
DETTE NETTE RETRAITÉE
28,5 %
31,3 %
* Données relatives aux activités poursuivies (excluant le pôle Hôtellerie Économique États-Unis cédé en 2012 et les Services à bord des trains reclassés en activités
non conservées).
(1) La dette nette à fin décembre 2012 n’intègre pas les sommes qui ont été remboursées à l’État en 2013 (184,7 millions d’euros) dans le cadre du litige sur le précompte
suite à l’arrêt rendu par le Conseil d’État en décembre dernier (cf. note 39.2) qui était comptabilisée en « Autres tiers passifs ».
(2) Dont :
-
Au 31 décembre 2013, 126 millions d’euros de retraitement des cessions et des acquisitions et (48) millions d’euros de retraitement relatif au précompte reversé
à l’administration fiscale.
-
Au 31 décembre 2012, 62 millions d’euros de retraitement des cessions et (239) millions d’euros de retraitement des acquisitions de Mirvac et du réseau
sud-américain de Grupo Posadas.
(3) Les engagements de loyers correspondent aux engagements de loyers présentés en note 6 C. Ils sont issus des engagements de loyers fixes et excluent
les engagements de loyers variables. Le taux de 7 % correspond au taux retenu par l’agence de notation Standard & Poor’s.
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