Document de référence et rapport financier annuel 2013 - page 210

Document de référence 2013
208
États financiers
5
Comptes consolidés et annexes
Projets hôteliers en cours au 31 décembre 2013
La perspective d’évolution du parc pour les quatre années à venir, en nombre de chambres, est la suivante, en fonction des projets
engagés à ce jour :
(en nombre de chambres)
Propriété
Location
fixe
Location
Variable Management
Franchise
Total
TOTAL
3 868
2 483
13 526
93 297
23 187
136 361
B.2. Prise de participation complémentaire
dans la société Orbis en 2012
En 2012, Accor a acquis 1,13 % de capital supplémentaire dans
la société Orbis représentant 521 480 titres au prix de 45 PLN
par action, soit 23 millions de PLN (environ 5,6 millions d’euros).
Conformément à la norme IFRS 3 Révisée, ces opérations ont été
traitées comme des échanges d’actions entre partenaires (cf. note
1.B.3) sans impact sur le compte de résultat consolidé du Groupe.
À l’issue de cette opération, Accor détient 52,69%de la société Orbis.
B.3. Acquisition de Mirvac en 2012
En mai 2012, Accor a finalisé l’acquisition de Mirvac, société de
management hôtelier en Australie. Le décaissement lié à cette
acquisition s’élève à 199 millions d’euros dont 6 millions d’euros
décaissés en 2011 et 193 millions d’euros décaissés en 2012. Le
détail des 199 millions est le suivant :
ƒƒ
Mirvac Hotels & Resorts, société de gestion exploitant 43 hôtels
(dont deux hôtels en propriété acquis le 1
er
août 2012), soit 5 406
chambres, pour 152 millions d’euros : 128 millions d’euros pour
l’acquisition des titres de Mirvac Hotels & Resorts et 24 millions
d’euros pour l’acquisition des deux entités juridiques qui détiennent
2 hôtels en propriété ;
ƒƒ
une participation de 21,9 % dans Mirvac Wholesale Hotel Fund
(MWHF), un véhicule d’investissement propriétaire de sept des
hôtels, pour 47 millions d’euros.
Dans la continuité de la stratégie du Groupe, cette participation
a ensuite été cédée fin juillet 2012 à A-HTRUST, un des plus
importants fonds immobiliers hôteliers cotés en Asie-Pacifique.
Accor a repris une participation de 6,99 % dans cette nouvelle
entité. Selon les termes de l’accord passé avec Ascendas, qui
détient près de 35 % d’A-HTRUST, Accor se verra proposer en
priorité la gestion des prochains hôtels acquis par le fonds pour
ceux qui ne faisaient pas l’objet d’un contrat de management
préalable. Accor a ensuite cédé 1,26 % de sa participation,
et conserve donc une participation à hauteur de 5,73 %. Ces
opérations ont permis au Groupe de réduire son endettement
net de 29 millions d’euros. Accor ne détenant pas d’influence
notable sur A-HTRUST, cette participation dans A-HTRUST a
été comptabilisée en titres de participation dans les comptes
consolidés du Groupe (cf. note 23).
Au 31 décembre 2012, la juste valeur des éléments acquis dans le
cadre de la transaction Mirvac Hotels & Resorts s’élève à 42 millions
d’euros (hors acquisition des deux hôtels en propriété acquis à leur
valeur nette comptable), générant un écart d’acquisition provisoire
dans les comptes d’Accor d’un montant de 67 millions d’euros
(après déduction du remboursement de la dette et d’un dépôt pour
un montant total de 20 millions d’euros). Ce montant a été affecté
de la façon suivante :
ƒƒ
valorisation des contrats de gestion nets d’impôts différés pour
28 millions d’euros (cf. note 19) ;
ƒƒ
valorisation des marques pour 19 millions d’euros dont 13 millions
d’euros ont fait l’objet d’une perte de valeur au 31 décembre
2012 (cf. note 13.2) ;
ƒƒ
écart d’acquisition résiduel au 31 décembre 2012 pour 20 millions
d’euros (cf. note 18). Ce montant a été augmenté de 1,5 million
d’euros au cours du premier semestre 2013 suite au gain du
contrat de management Sea Temple.
La juste valeur des principaux éléments acquis se détaille ainsi de
la façon suivante au 31 décembre 2012 :
(enmillions d’euros)
Juste valeur
Immobilisations corporelles
51
Autres créances
18
Actifs d’impôts différés
2
Trésorerie
1
Dettes financières
(16)
Autres dettes
(14)
Le chiffre d’affaires et le résultat net dégagés par Mirvac Hotels &
Resorts entre le 23 mai 2012 et le 31 décembre 2012 s’élevaient
respectivement à 81 millions d’euros et (15) millions d’euros (dont
(13) millions d’euros de perte de valeur comptabilisée sur les marques
et (8) millions d’euros de coûts d’intégration).
B.4. Acquisition du réseau sud-américain
de Grupo Posadas en 2012
Le 16 juillet 2012, Accor a signé un contrat en vue du rachat du
portefeuille sud-américain d’hôtels de Grupo Posadas. L’opération
a été finalisée le 10 octobre 2012. Le prix final payé par Accor pour
cette acquisition s’élevait initialement à 195 millions d’euros et a
été ajusté en 2013 à 185 millions d’euros suite à l’obtention de
deux ajustements de prix d’un total de (10) millions d’euros. La
transaction incluait 13 hôtels dont trois hôtels en propriété, trois
hôtels en location variable et sept hôtels en contrat de management.
La transaction incluait également un pipeline sécurisé de 18 hôtels
en contrat de management ainsi que l’acquisition de deux marques
exploitées jusqu’à présent par Grupo Posadas en Amérique du Sud :
Caesar Park et Caesar Business.
La valeur nette comptable des éléments acquis dans le cadre de la
transaction s’élevait à 35 millions d’euros (dont 10 millions d’euros
de marques dépréciées en totalité au 31 décembre 2012), générant
un écart d’acquisition provisoire dans les comptes d’Accor d’un
montant de 150 millions d’euros. Ce montant a été affecté de la
façon suivante :
ƒƒ
valorisation des contrats de gestion (signés à la date d’acquisition)
pour 30 millions d’euros (cf. note 19) ;
ƒƒ
mise à juste valeur d’éléments incorporels pour (7) millions
d’euros (cf. note 19) ;
1...,200,201,202,203,204,205,206,207,208,209 211,212,213,214,215,216,217,218,219,220,...344
Powered by FlippingBook