Document de référence et rapport financier annuel 2014 - page 256

États financiers
Comptes consolidés et annexes
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centré sur la génération de redevances, y compris les redevances
perçues par les hôtels filiales. Les redevances perçues de la part des
hôtels filiales sont quant à elles éliminées des comptes consolidés
du Groupe. HotelServices regroupe les activités de Management et
de Franchise, ainsi que les fonctions marketing, ventes, distribution
et informatique, mais également d’autres activités qui incluent une
activité de
timeshare
en Australie, Strata, société d’exploitation de
parties communes d’hôtels en Océanie, ainsi que le programme
de fidélité du Groupe.
HotelInvest
Le pôle HotelInvest centralise lemétier de propriétaire et investisseur
hôtelier. Il rassemble les hôtels en propriété et en location. Son
modèle économique est centré sur l’amélioration du rendement des
actifs et l’optimisation du bilan. HotelInvest regroupe les activités
de gestion de portefeuilles d’actifs (portfolio Management), de
conception, construction, rénovation et maintenance des hôtels
ainsi que les fonctions juridiques et financières, mais également des
activités non stratégiques qui incluent les casinos, Orféa (activité
en partenariat avec la SNCF) et Orbis Transport.
Au sein d’HotelInvest, les hôtels sont organisés en trois sous-segments :
ƒƒ
hôtels en propriété ;
ƒƒ
hôtels en location fixe : les loyers sont déterminés sur une
base fixe ;
ƒƒ
hôtels en location variable : les loyers sont déterminés sur une
base variable
i.e.
sur la base d’un pourcentage de chiffre d’affaires
ou du résultat brut d’exploitation.
HotelServices facture à HotelInvest des redevances internes au titre
de l’exploitation de ses hôtels au travers de contrats de gestion.
Les règles concernant les redevances internes sont alignées sur
les prix de marché pratiqués par zone ou par pays.
De plus, des accords de services partagés (
Service Level Agreements
)
ont été mis en place pour allouer les coûts des services rendus
par HotelServices ou HotelInvest à l’un ou à l’autre en reflétant
l’organisation du pays ou de la zone (finance, ressources humaines,
achats, IT, juridique).
C. Information sectorielle
Pour chacun des secteurs présentés, les indicateurs suivis par la
Direction sont les suivants :
ƒƒ
le chiffre d’affaires présenté dans la note 4 ;
ƒƒ
le résultat brut d’exploitation présenté dans la note 6 ;
ƒƒ
l’excédent brut d’exploitation présenté dans la note 8 ;
ƒƒ
le résultat d’exploitation présenté dans la note 10.
Une information bilancielle par secteur n’est remontée que partiellement
au principal décideur opérationnel, comme présentée ci-dessous.
Le chiffre d’affaires réalisé par le Groupe provient de multiples
transactions diverses sans que 10 % ou plus des transactions ne
proviennent d’un seul et même client externe.
Les principaux agrégats du compte de résultat se détaillent de la façon suivante :
Au 31 décembre 2014
(enmillions d’euros)
HotelServices HotelInvest
Holding/
Éliminations
Total
Chiffre d’affaires
1 248
4 794
(588)
5 454
Résultat brut d’exploitation
435
1 401
(64)
1 772
Marge sur résultat brut d’exploitation
34,8 % 29,2 %
N/A
32,5 %
Excédent brut d’exploitation
411
573
(61)
923
Marge sur excédent brut d’exploitation
32,9 % 11,9 %
N/A
16,9 %
Résultat d’exploitation
376
292
(66)
602
Marge sur résultat d’exploitation
30,1 %
6,1 %
N/A
11,0 %
Au 31 décembre 2013 Retraité
(enmillions d’euros)
HotelServices HotelInvest
Holding/
Éliminations
Total
Chiffre d’affaires
1 254
4 798
(627)
5 425
Résultat brut d’exploitation
434
1 354
(57)
1 731
Marge sur résultat brut d’exploitation
34,6 % 28,2 %
N/A
31,9 %
Excédent brut d’exploitation
412
486
(52)
846
Marge sur excédent brut d’exploitation
32,8 % 10,1 %
N/A
15,6 %
Résultat d’exploitation
380
197
(56)
521
Marge sur résultat d’exploitation
30,3 %
4,1 %
N/A
9,6 %
Document de référence 2014
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